ביום 4 בנובמבר 2021 התקבל בכנסת חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנות התקציב 2021 ו-2022), התשפ"ב-2021 (להלן – חוק ההתייעלות הכלכלית). פרק ג' לחוק ההתייעלות הכלכלית, שעניינו הבטחת היציבות בתשואות קרנות הפנסיה, קובע כי מנגנון איגרות החוב המיועדות לקרנות הפנסיה החדשות ולקרנות הפנסיה הוותיקות יוחלף במנגנון חדש של הבטחה להשלמת תשואה (להלן – מנגנון השלמת תשואה). במסגרת הפרק האמור נקבע כי 30% מנכסי קרנות הפנסיה, אשר עד לחקיקת חוק ההתייעלות הכלכלית הושקעו באיגרות חוב מיועדות, יושקעו בהתאם למדיניות ההשקעה במסלול השקעה בקרן, בהתאם למנגנון שנקבע בחוק, וייהנו מזכאות להבטחת תשואה שנתית של 5.15% (צמודה למדד).
לצורך יישום חוק ההתייעלות הכלכלית נדרשים תיקונים לתקנות שונות שהותקנו מכוח חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, שבהן נקבעו הוראות הנוגעות למנגנון איגרות החוב המיועדות, וכעת יש להתאימן למנגנון החדש: תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), תשע"ב-2012; תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (זקיפת תשואה בקרן פנסיה חדשה מקיפה), תשע"ז-2017; ותקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008.
טיוטת תקנות מטעם משרד האוצר:
בתוקף סמכותי לפי סעיפים 34, 34ו(א) ו- 60 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005[1] (להלן – חוק קופות גמל), ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה:
|
|
|
|
||
|
תיקון תקנות זקיפת תשואה |
1. |
בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (זקיפת תשואה בקרן פנסיה חדשה מקיפה), תשע"ז-2017[2] (להלן – תקנות זקיפת תשואה) – |
||
|
|
|
|
(א) בתקנה 2 – |
|
|
|
|
|
|
(1) בכל מקום, אחרי "לכל מסלול השקעה בקרן" יבוא "שאינו אפיק השקעה מובטח תשואה"; |
|
|
|
|
|
(2) בתקנת משנה (ג), אחרי "באיגרות חוב מיועדות" יבוא "ועל אפיק השקעה מובטח תשואה"; |
|
|
|
|
(ב) בתקנה 3(ב)(2), במקום "נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות" יבוא "סך נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות"; |
|
|
|
|
|
(ג) בתקנה 4(ב)(2), במקום "נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות" יבוא "סך נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות"; |
|
|
|
|
|
(ד) בתקנה 4(ג) - |
|
|
|
|
|
|
(1) בפסקה (1), בסופה יבוא "מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה"; |
|
|
|
|
|
(2) בפסקה (2), במקום "נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות" יבוא "סך נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות"; |
|
|
|
|
(ה) בתקנה 5(ב)(2), במקום "נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות" יבוא "סך נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות"; |
|
|
|
|
|
(ו) בתקנה 7, במקום "שיעור זקיפת איגרות החוב המיועדות" יבוא "שיעור זקיפת נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה"; |
|
|
|
|
|
(ז) בתקנה 8, במקום "י"ט בטבת התשפ"ד (31 בדצמבר 2023)" יבוא "ל' בכסלו התשפ"ה (31 בדצמבר 2024)"; |
|
|
|
|
|
(ח) בתקנות 3, 4, 5, 7 ו- 8, בכל מקום, אחרי "נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות" יבוא "ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה"; |
|
|
|
|
|
(ט) בחלק ג' לתוספת, במקומו יבוא: |
|
|
|
|
|
|
"1. נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות ואפיק השקעה מובטח תשואה (באחוזים): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Yaall = תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות ואפיק השקעה מובטח תשואה; Nakeren = סך שווי נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ביום החישוב; |
|
|
|
|
|
Namuvtach = סך שווי נכסי הקרן באפיק השקעה מובטח תשואה; |
|
|
|
|
|
Yatotal = תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות; |
|
|
|
|
|
Yamuvtach = תשואה נומינלית יומית על אפיק השקעה מובטח תשואה; |
|
|
|
|
|
2. נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות בקרן: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Yatotal = תשואה נומינלית יומית על איגרות חוב מיועדות; |
|
|
|
|
|
Nakeren = סך שווי נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ביום החישוב; |
|
|
|
|
|
Nayashan = סך כל שווי נכסי איגרות חוב מיועדות מסוג "ערד" שהונפקו לפני יום ז' בטבת התשס"ד (1 בינואר 2004) ביום החישוב. |
|
|
|
|
|
3. נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות מסוג "ערד" שהונפקו ביום ז' בטבת התשס"ד (1 בינואר 2004) ואילך (באחוזים): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
days = מספר הימים בשנה שלגביה נערך חישוב התשואה; |
|
|
|
|
|
π = שיעור שינוי המדד ביום החישוב לעומת המדד האחרון שהיה ידוע ביום שקדם ליום החישוב. |
|
|
|
|
|
4. נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות מסוג "ערד" שהונפקו לפני יום ז' בטבת התשס"ד (1 בינואר 2004) (באחוזים): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
days = מספר הימים בשנה שלגביה נערך חישוב התשואה; |
|
|
|
|
|
π = שיעור שינוי המדד ביום החישוב לעומת המדד האחרון שהיה ידוע ביום שקדם ליום החישוב. |
|
|
|
|
|
5. נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית באפיק השקעה מובטח תשואה (באחוזים): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
days = מספר הימים בשנה שלגביה נערך חישוב התשואה; |
|
|
|
|
|
π = שיעור שינוי המדד ביום החישוב לעומת המדד האחרון שהיה ידוע ביום שקדם ליום החישוב.". |
|
תחילה |
2. |
תחילתן של תקנות אלה במועד הקובע כהגדרתו בסעיף 34ב לחוק קופות גמל. |
||
___ ב________ התשפ"ב (___ ב________ 2021)
(חמ _____-3)
__________________
אביגדור ליברמן
שר האוצר
דברי הסבר
ביום 4 בנובמבר 2021 התקבל בכנסת חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנות התקציב 2021 ו-2022), התשפ"ב-2021 (להלן – חוק ההתייעלות הכלכלית). פרק ג' לחוק ההתייעלות הכלכלית, שעניינו הבטחת היציבות בתשואות קרנות הפנסיה, קובע כי מנגנון איגרות החוב המיועדות לקרנות הפנסיה החדשות ולקרנות הפנסיה הוותיקות יוחלף במנגנון חדש של הבטחה להשלמת תשואה (להלן – מנגנון השלמת תשואה). במסגרת הפרק האמור נקבע כי 30% מנכסי קרנות הפנסיה, אשר עד לחקיקת חוק ההתייעלות הכלכלית הושקעו באיגרות חוב מיועדות, יושקעו בהתאם למדיניות ההשקעה של מסלול השקעה בקרן בהתאם למנגנון שנקבע בחוק, וייהנו מזכאות להבטחת תשואה שנתית של 5.15% (צמודה למדד).
לצורך יישום חוק ההתייעלות הכלכלית נדרשים תיקונים לתקנות שונות שהותקנו מכוח חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, שבהן נקבעו הוראות הנוגעות למנגנון איגרות החוב המיועדות, וכעת יש להתאימן למנגנון החדש: תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), תשע"ב-2012; תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, ותקנות אלה.
תקנה 1
לתקנה 2 - מוצע לקבוע כי פסקאות (א) ו-(ב), הקובעות את אופן חישוב התשואה על נכסי הקרן שאינם באיגרות חוב מיועדות, לא יחולו על נכסים שבאפיק השקעה מובטח תשואה. בהתאם, מוצע לקבוע כי התשואה על מסלול השקעה מובטח תשואה תחושב לפי הוראות פסקה (ג), העוסקת בחישוב התשואה לאיגרות חוב מיועדות.
לתקנות 3 - 5, 7 - 8 - תקנות אלה קובעות הוראות לעניין אופן זקיפת תשואה בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות. ככלל, זקיפת התשואה בשל נכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה תיעשה באופן זהה לזקיפת התשואה בשל נכסי הקרן שבאיגרות חוב מיועדות, למעט שיעור התשואה (5.15% באפיק השקעה מובטח תשואה, לעומת 4.86% על איגרות חוב מיועדות). בהתאם, מוצע לקבוע כי ההוראות הקבועות בתקנות אלה יחולו גם לעניין נכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה.
לחלק ג' לתוספת - לשם יישום מנגנון השלמת תשואה כקבוע בפרק ג' לחוק ההתייעלות הכלכלית, מוצע לעדכן את חלק ג' לתוספת כך שיתווספו נוסחאות לחישוב התשואה גם לעניין אפיק השקעה מובטח תשואה, כמפורט להלן:
סעיף קטן 1 – נוסחה לחישוב תשואה נומינלית משוקללת של איגרות חוב מיועדות ואפיק השקעה מובטח תשואה (באחוזים), המעניקה לכל אחד מהמכשירים את חלקו היחסי בנכסי הקרן.
סעיף קטן 2 – נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות (באחוזים). בנוסחה זו לא בוצעו שינויים ביחס לתקנות הקיימות.
סעיף קטן 3 – נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות מסוג "ערד" שהונפקו ביום ז' בטבת התשס"ד (1 בינואר 2004) ואילך (באחוזים). בנוסחה זו לא בוצעו שינויים ביחס לתקנות הקיימות.
סעיף קטן 4 – נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות מסוג "ערד" שהונפקו לפני יום ז' בטבת התשס"ד (1 בינואר 2004) (באחוזים). בנוסחה זו לא בוצעו שינויים ביחס לתקנות הקיימות.
סעיף קטן 5 – נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית באפיק השקעה מובטח תשואה (באחוזים). נוסחה זו מחושבת באופן זהה לחישוב התשואה של איגרות חוב מיועדות כקבוע בסעיף 2 לעיל, למעט שיעור התשואה (5.15% לעומת 4.86%).
תקנה 2
בסעיף 34ב לחוק קופות גמל נקבע כי המועד הקובע לתחילת יישום פרק ג' לחוק ההתייעלות הכלכלית הוא 1 ביולי 2022, או מועד מאוחר יותר שייקבע שר האוצר, ובלבד שדחייה זו לא תעלה על ארבעה חודשים. מוצע לקבוע כי תחילתן של תקנות אלה במועד הקובע כהגדרתו בסעיף 34ב לחוק קופות גמל, קרי המועד שבו יחל יישומו של מנגנון השלמת תשואה.