אין במידע המופיע באתר "*תקדין*" או בשירות הניתן למנויי האתר כדי להוות ייעוץ משפטי ו/או תחליף לייעוץ משפטי.
טיוטת תקנות השקעות משותפות בנאמנות (קרנות מחקות) (תיקון), התשע"ט-2018
בתוקף סמכותי לפי סעיפים 2(א), 50(ב), 50(ג), 54א, 56(א1) ו-(ב), 56(ז), 57, 61(ב), 73(ב)(1), 73(ג1), 77, 80(א1), 82(א)(7), 107א ו-131 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994[1] (להלן – החוק), לפי הצעת הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה:
|
תיקון תקנה 1 |
1. |
בתקנה 1 לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (קרנות מחקות), התשע"ח-2018 (להלן – התקנות העיקריות) - |
||||||
|
|
|
|
(1) במקום ההגדרה "החזר דמי ניהול" יבוא: |
|||||
|
|
|
|
|
""החזר דמי ניהול" – תשלום בשיעור שפירסם מנהל הקרן בתשקיף או בדוח;"; |
||||
|
|
|
|
(2) אחרי ההגדרה "עסקת החלף שאינה במימון" יבוא: |
|||||
|
|
|
|
|
""צד קשור" – כהגדרתו בתקנות הוצאות ישירות, ולעניין מנהל כספי אחרים מוסדי שהוא מנהל קרן – חברה השולטת בו או חברה בשליטת חברה כאמור;"; |
||||
|
|
|
|
(3) אחרי ההגדרה "תקנות הדוחות" יבוא: |
|||||
|
|
|
|
|
"תקנות הוצאות ישירות" - תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (קופות גמל) (הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות), התשס"ח-2008 [2];". |
||||
|
תיקון תקנה 13 |
2. |
במקום תקנה 13 לתקנות העיקריות יבוא: |
||||||
|
|
|
" תשלום למי שמחזיק יחידות של קרן מחקה שבניהולו של מנהל הקרן |
13. |
מנהל קרן מחקה רשאי לשלם החזר דמי ניהול, לבעל יחידה שהוא מנהל כספי אחרים מוסדי, בהתקיים כל אלה: |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) שיעור החזר דמי הניהול משווי היחידות המוחזקות לא יעלה על שיעור שכר מנהל הקרן, בתוספת שיעור שכר הנאמן לקרן; |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2) שיעור החזר דמי הניהול לא ישתנה עקב כך שהיחידות מוחזקות בידי מנהלי כספי אחרים מוסדיים שונים; על אף האמור, אם היה החזר דמי הניהול למנהל כספי אחרים מוסדי שמנהל הקרן צד קשור לו רשאי מנהל הקרן לשלם לו החזר דמי ניהול בשיעור העולה על שיעור התשלום שמשלם מנהל הקרן למנהלי כספי אחרים מוסדיים אחרים, ובלבד שההחזר כאמור לא יכלול את שיעור שכר מנהל הקרן שרשאי מנהל כספי האחרים לפרוע מהנכס שבניהולו; |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) החזר דמי הניהול יושב למי שנשא בו בפועל.". |
|
(חמ' 3-5544 ) ____________
דברי הסבר
ביום 3.8.2017 פורסם ברשומות חוק השקעות משותפות בנאמנות (תיקון מס' 28), התשע"ז-2017 (להלן – תיקון 28). מטרת תיקון 28 הייתה להסדיר את ענף המוצרים הפיננסיים הנקראים תעודות סל, אשר עובר למועד כניסת תיקון 28 לתוקף הונפקו כתעודות התחייבות, והיו כפופים להוראות חוק ניירות ערך, העוסק בעיקר בחובות גילוי של המנפיק. לפי התיקון האמור הפכו תעודות הסל לקרנות נאמנות (קרנות סל), והוכפפו להוראות חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994.
כחלק מהתאמת ענף תעודות הסל למשטר הרגולטורי שחל על קרנות הנאמנות, תוקן במסגרת תיקון 28 סעיף 82 לחוק העיקרי, כך ששר האוצר הוסמך לקבוע תנאים בהם מנהל קרן יהיה רשאי להעניק תשלום למחזיק ביחידות הקרן מכוח הסמכה זו נקבע בתקנה 13 לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (קרנות מחקות), התשע"ח-2018 (להלן – תקנות קרנות מחקות) כי מנהל קרן רשאי להחזיר לגופים מוסדיים את שכר מנהל הקרן שנגבה מהם.
החזקת הגופים המוסדיים ביחידות של קרנות מחקות הינה בעלת חשיבות לשוק ההון הישראלי. הגופים המוסדיים תורמים תרומה חשובה לסחירות ניירות הערך הנסחרים בבורסה הישראלית, ובנוסף החזקת הקרנות מעניקה לעמיתי הגופים המוסדיים חשיפה מקצועית נוחה וזולה למדדי ניירות ערך שונים.
כדי לעודד את הגופים המוסדיים להחזיק ביחידות של קרנות מחקות מוצע לתקן את תקנות קרנות מחקות, כך שניתן יהיה להחזיר בנוסף לשכר מנהל הקרן גם את שכר הנאמן לקרן. מובהר כי החזר כאמור לא יכלול את החלק שמותר לגוף המוסדי לגבות מהנכסים המנוהלים על ידו. בדרך זו יחזיר מנהל הקרן לגוף המוסדי רק את יתרת דמי הניהול ושכר הנאמן, מעל לשיעור שמותר לגוף המוסדי להיפרע מהנכסים המנוהלים על ידו כאמור.